Tres grandes empresas de herramientas de laboratorio celebraron sus días de inversionista este mes, compartiendo las fortalezas de sus negocios y detallando las áreas de mayor inversión. Agilent Technologies, PerkinElmer y QIAGEN han definido claramente sus mercados finales objetivo y las tecnologías en el futuro, manteniendo un equilibrio entre puntos de apoyo establecidos y nuevas oportunidades. Los resúmenes que se presentan aquí presentan los aspectos más destacados de las presentaciones y no son sinopsis completas.

Agilent Technologies: un camino hacia un mayor crecimiento

El día del inversor de Agilent Technologies destacó las áreas de crecimiento de la empresa, las oportunidades de negocio y un desempeño financiero saludable. La compañía de $5.3 mil millones sirve a más de 275,000 laboratorios en todo el mundo. Agilent presentó una perspectiva financiera del 5% al 7% de crecimiento de los ingresos básicos durante los próximos 3 a 5 años.

Agilent se compone de tres empresas. Life Science & Applied Markets Group (LASG), que tiene una base instalada de más de 600 000 instrumentos y presta servicios a más de 260 000 laboratorios; Agilent Cross Lab (ACG), que presta servicios a un número similar de laboratorios; y el Grupo de Diagnóstico y Genómica (DCG), con una base instalada de 29 000 sistemas y clientes en 18 000 laboratorios.

Desde el año fiscal 2015—20, la compañía registró una tasa de crecimiento anual compuesta de ingresos (CAGR) del 6% con ventas en el año fiscal de $5.3 mil millones (ver IBO 11/1/20). Este crecimiento consistió en una CAGR del 2% para que la franquicia principal alcanzara los $600 millones, una CAGR del 7% para los servicios y consumibles de CrossLab para un total de $1.9 mil millones y una CAGR del 41% para las herramientas biofarmacéuticas, el análisis celular y los negocios NASD combinados para un total de $2.8 mil millones.

Un componente del crecimiento actual y futuro de la empresa es su estrategia de «construir y comprar». Esta estrategia abarca transformar el laboratorio analítico, ganar participación de mercado en el diagnóstico del cáncer y la genómica, y entrar y expandirse en mercados de alto crecimiento. Al hablar de la transformación en curso del laboratorio analítico, el presidente y CEO de Agilent, Mike McMullen, comentó: «En el centro de nuestros esfuerzos se encuentra una estrategia de plataforma integrada, donde en el laboratorio ofreceremos instrumentos inteligentes, nuevos modelos de negocio de clientes, como servicios de suscripción, flujos de trabajo integrados, todo en un ecosistema digital integrado». Este laboratorio digital funcionará de nuevas maneras. Como dijo Jacob Thaysen, presidente de LSAG, en su charla: «Prevemos que el laboratorio futuro será un laboratorio completamente conectado digitalmente donde todas las soluciones de instrumentos se operen desde la misma plataforma informática».

El canal digital de la empresa es responsable actualmente de casi dos tercios de las ventas de consumibles.

La estrategia de construcción y compra también encaja con el énfasis de la empresa en ampliar los modelos de negocio de los clientes, como más opciones de compra, como suscripciones a tecnología, alquileres, planes de arrendamiento y gastos flexibles, y nuevas funciones en línea, como eRenewals y eMethods. El canal digital de la empresa es responsable actualmente de casi dos tercios de las ventas de consumibles.

Otra vía para las perspectivas de crecimiento es la creciente presencia de Agilent en el diagnóstico y la genómica del cáncer. Al comentar sobre esto, Sam Raha, presidente del Grupo de Diagnóstico y Genómica, señaló: «Para darle un marco de referencia para DGG en términos de ingresos, alrededor de 500 millones de dólares provienen de nuestras empresas de diagnóstico de cáncer en patología y diagnóstico complementario. Los otros 500 millones provienen de nuestros negocios de ADN y ARN en NASD [División de Soluciones de Ácidos Nucleicos] y genómica». La expansión de la asociación de diagnóstico complementario y los paneles para su negocio de patología de Dako se encuentran entre los impulsores del crecimiento en el área de diagnóstico de cáncer para DGG. En el frente de la genómica, las nuevas aplicaciones que utilizan nuevos productos, como los ARN de guía única para la edición de genes basada en CRISPR, impulsarán las oportunidades de venta.

Los mercados de alto crecimiento para la empresa abarcan biofarmacia, análisis de células, NASD y COVID-19. Como indicador de su importancia, la biofarma representa el 70% del presupuesto de I+D del LSAG. Las oportunidades biofarmacéuticas incluyen ofertas para terapia celular y mediciones de procesos en línea y en línea. En ACG, la empresa ofrece soluciones para nuevos objetivos bioterapéuticos, así como flujos de trabajo con consumibles y servicios, incluida una nueva organización de servicios biomoleculares que aborda la biotecnología y las CRO.

En cuanto al análisis celular. Agilent describió un enfoque en tres áreas de aplicación: inmunología, inmunooncología e inmunoterapia; investigación de enfermedades infecciosas, virología y vacunas; y desarrollo y producción terapéuticos. Agilent describió la NASD como un CDMO para terapias basadas en oligoelementos, con asociaciones con más de 20 compañías farmacéuticas. La compañía estima que la división podría crecer a 500 millones de dólares en cinco años, a medida que Agilent agregue capacidad y los productos de los clientes pasen de los ensayos clínicos a la comercialización.

El mercado de COVID-19 está siendo atendido por las soluciones de control de calidad, automatización, qPCR y análisis celular de NGS de la empresa, que se utilizan para la terapéutica, el desarrollo y la producción de vacunas y el diagnóstico, e incluso para la detección de aguas residuales a través de los canales ambientales de la empresa. Las ofertas específicas para el mercado incluyen una prueba serológica de COVID-19, el kit ELSA IgG SARS-CoV2, que se presentará a la FDA para su autorización de uso de emergencia este mes. Las aplicaciones para la prueba podrían incluir el control del estado inmunitario.

Durante toda la presentación. Agilent enfatizó la capacidad de aprovechar su base instalada, que suma más de 600,000 instrumentos útiles, y su presencia en todo el mundo. En particular, ACG está impulsando tasas de apego más altas y valor de vida del cliente. Al analizar el valor de la tasa de conexión, Padraig McDonnell, presidente de ACG, comentó: «Aproximadamente $30 millones [en ingresos provienen] con cada aumento del 1% en la tasa de conexión». La empresa también afirmó que es única en la escala de su organización de servicios, que también puede ser una fuente de clientes potenciales de ventas.

Geográficamente, Agilent hizo hincapié en las oportunidades de crecimiento en China. La nación representa actualmente el 20% de los ingresos de la empresa, o más de $1 mil millones en ventas y 18,000 empleados. Por segmento, China representa el 28% de las ventas de LSAG, el 18% de las ventas de ACG y el 6% de las ventas de DGG. Agilent se describió a sí misma como poco penetrada en los negocios de ACG y DGG en el país. ACG registró una tasa compuesta anual del 15% en China desde el año fiscal 2015 hasta el año fiscal 2017, con ingresos de 347 millones de dólares, y ahora tiene casi 700 empleados en la Gran China. Se acerca el crecimiento de los servicios y productos habilitados digitalmente, incluidos los servicios y flujos de trabajo 901 específicamente para el mercado chino. Para DGG, la reciente expansión en el país ha incluido la importación directa de productos de diagnóstico, una nueva aplicación genómica abierta de excelencia y una reducción en el tiempo de entrega de los ensayos de NGS a partir del próximo año.

PerkinElmer: La historia de las ciencias de la vida

La semana pasada, PerkinElmer, una empresa con ventas de más de $2.8 mil millones en 2019, celebró recientemente su primer día de inversionista completo en muchos años. El enfoque fue el segmento de Ciencias de la vida de la empresa de su negocio de soluciones analíticas y de descubrimiento (DAS). DAS representará el 47% de los ingresos estimados de PerkinElmer en 2020, o $1.7 mil millones, y el resto de las ventas pertenecerán al segmento de Diagnostics. Entre 2017 y 2019, el DAS registró una tasa de crecimiento orgánico promedio del 5%, con un pronóstico de crecimiento continuo de medio dígito más orgánico.

DAS se divide en tres subsegmentos: Ciencias de la vida, con alrededor de $1.0 mil millones en ingresos; Aplicado, en su mayoría industrial y ambiental, un negocio de aproximadamente 500 millones de dólares; y Alimentos, con ingresos de alrededor de $200 millones. Los instrumentos analíticos representan alrededor de $500 millones de ingresos por productos DAS, principalmente en el negocio Aplicado. Como comentó el vicepresidente sénior y director financiero de PerkinElmer, Jamey Mock, «DAS es más consistente y está creciendo más rápido en un mundo post-COVID». Las oportunidades futuras para DAS en general incluyen el crecimiento del negocio de cuentas clave, la agrupación de productos en toda la empresa y el comercio electrónico, donde la empresa estima que actualmente captura menos del 10% de las oportunidades de DAS.

Dentro del DAS, el negocio de Ciencias de la Vida (LS) es un motor. El negocio consiste en Discovery, el 40% de la combinación de ingresos de 2020; OneSource Enterprise, con el 27% de las ventas de LS; Analytical, con el 19%; e Informática, con el 14%. La cartera se divide en partes iguales entre soluciones de moléculas pequeñas y grandes, con alrededor del 30% de las ventas de LS de aplicaciones de investigación en fase inicial, alrededor del 60% del descubrimiento y alrededor del 10% del desarrollo. Las oportunidades futuras incluyen el espacio de fabricación, donde la empresa ya ofrece sistemas analíticos para QA/QC. Por ejemplo, el nuevo sistema LC 300 de la empresa y el software SimplicityChrom seguirán siendo compatibles con las aplicaciones este año. Describiendo el futuro de LS. Alan Fletcher, vicepresidente y gerente general de Discovery, declaró: «Si bien nuestras plataformas han sido utilizadas durante muchos años por todas las principales empresas farmacéuticas y biotecnológicas para la investigación de moléculas pequeñas, hemos estado trabajando con nuestros clientes para ampliar nuestra aplicabilidad en las áreas de alto crecimiento de productos biológicos y células. terapia». En el área de la biología celular, la empresa considera que la selección de células, el control de calidad/control de calidad de separación y la entrega son oportunidades.

La incorporación de Horizon Discovery elevará los ingresos de Research Solutions al 42% de los ingresos por descubrimiento en comparación con el 30% para la detección y el 28%

Al hablar del segmento Discovery de $400 millones de LS, que tiene más de 5,000 clientes, la compañía enfatizó su enfoque en soluciones para investigar fenotipos y ayudar a crear mejores modelos de enfermedades. Para reforzar el segmento estará la adquisición de Horizon Discovery (ver IBO 15/11/20), que ahora se espera que cierre este año en lugar del primer trimestre de 2021 como se anunció originalmente. La incorporación de Horizon Discovery elevará los ingresos de Research Solutions al 42% de los ingresos por descubrimiento en comparación con el 30% para la detección y el 28% Los beneficios adicionales incluyen la presencia de Horizon Discovery en el mercado académico y en las cuentas farmacéuticas. En cuanto a la tecnología para LS en su conjunto, la compra aumentará la oferta de herramientas genómicas y agregará nuevas oportunidades de biofabricación, como la ingeniería de líneas celulares.

El día también proporcionó una visión general del segmento de informática de DAS, un negocio de $140 millones que atiende a más de 4,000 clientes y que crece de dos dígitos de manera orgánica. Las principales líneas de productos incluyen ELN y software de análisis y procesamiento de datos que sirve a los mercados clínicos y de investigación de ciencias de la vida y, en menor medida, a las industrias agroquímica, química especializada y otras industrias. La plataforma Signals de la compañía se basa en SAAS, lo que la diferencia, según Kevin Willoe, vicepresidente/gerente general de informática. «Muchos de nuestros competidores han decidido intentar adaptar las tecnologías locales a la nube. Esto les está causando problemas de escalabilidad y flexibilidad y les deja con un bagaje técnico que en algún momento tendrán que lidiar». Los aspectos más destacados del negocio de informática incluyen una tasa de renovación del 95% y un tercio de los pedidos son de soluciones SAAS, que se espera que aumente hasta alrededor del 50% en 2022. Las áreas de enfoque futuras incluyen nuevas soluciones de productos puntuales, como ChemDraw; productos biológicos; formulaciones y registro; y una mayor penetración en todos sus segmentos de mercado final.

El negocio OneSource de aproximadamente $700 millones de DAS consiste en Core Services, que ofrece servicios para productos PerkinElmer, y Enterprise Services, que brinda servicios de activos, que representan entre el 70 y el 80% de los ingresos totales de la empresa, y servicios profesionales y técnicos. Enterprise, un negocio de 270 millones de dólares, gestiona más de 200 000 activos, de los cuales solo el 2% son de la marca PerkinElmer, con más de 800 clientes. En cuanto al personal, la empresa cuenta con 1650 expertos técnicos y 660 dedicados al personal in situ. Varios programas de clientes gestionan más de 20 000 activos cada uno. Como dijo Gary Grecsek, VP/GM de OneSource Enterprise Laboratory Service, «Hemos desarrollado la cartera de tecnología que proporciona transparencia en los flujos de trabajo, edificios y sitios globales, lo que permite obtener información basada en datos para que nuestros clientes mejoren el rendimiento del laboratorio». El principal crecimiento de clientes del segmento es el farmacéutico, donde el modelo de negocio de Enterprise proporciona la capacidad de escalar, la intimidad del cliente y el acceso a nuevas cuentas.

Aunque la jornada se centró en las ciencias de la vida, PerkinElmer también destacó otras oportunidades de negocios dentro del DAS. Esto incluye capitalizar el equipo empresarial del DAS de alrededor de 1500 empleados de I+D y alrededor de 5000 empleados comerciales. La I+D permitirá actualizar las plataformas de instrumentos analíticos y agilizar el desarrollo de productos. Al abordar la experiencia del cliente, la empresa explicó cómo cada cliente ahora tiene un solo punto de contacto. Parte de este esfuerzo es hacer crecer el negocio de alimentos. Aquí, la compañía planea expandirse de los granos, los productos lácteos y el cannabis a los segmentos del mercado final, como carne, mariscos y aves de corral, con flujos de trabajo completos y canales comerciales mejorados.

QIAGEN: Centrarse en las

Ha sido un año ajetreado para QIAGEN, una empresa de más de $1.5 mil millones que suministra herramientas de biología molecular. La empresa ha experimentado una gran demanda de consumibles e instrumentos para las pruebas de COVID-19. Se estima que dichos ingresos alcanzarán un total de $600 millones en 2020. La compañía también fue objeto de una adquisición propuesta por Thermo Fisher Scientific, pero los accionistas rechazaron la oferta este verano (ver IBO 8/15/20). Este mes, la compañía celebró su primer día de inversionista bajo la dirección de Thierry Bernard, quien fue nombrado CEO en marzo (ver IBO 3/31/20).

QIAGEN comenzó el día anunciando el aumento de sus ventas y los pronósticos de EPS ajustados para el cuarto trimestre, todo el año 2020 y todo el año 2021 (consulte el informe ejecutivo), citando resultados mejores de lo esperado tanto para las ventas asociadas con COVID-19 como para las no asociadas a COVID-19.

En el evento, QIAGEN también presentó una nueva estructura de informes financieros dividida entre: tecnologías de muestra, amplificación de PCR/ácido nucleico, soluciones de diagnóstico, genomas/NG y otros. En los primeros nueve meses, sobre una base de CER, las ventas de cada uno aumentaron un 44%, un 54% más, un 13% menos, un 10% menos y un 10% menos a $568 millones, $255 millones, $302 millones, $116 millones y $58 millones, respectivamente.

En su presentación, la compañía hizo hincapié en su nuevo enfoque simplificado y en los impulsores del crecimiento posteriores a la COVID-19. En el futuro, QIAGEN invertirá una mayor proporción de recursos en estas oportunidades de mayor crecimiento, a las que la compañía se refiere como sus «cinco pilares de crecimiento»: tecnologías de muestra, la solución de PCR digital QIAcuity, la solución QIASTAT-DX para pruebas sindrómicas, la plataforma de PCR integrada NeuModX y su franquicia de pruebas de tuberculosis latente QuantiFeron. Dos de los pilares, las tecnologías de muestra, como las soluciones de aislamiento de ADN y ARN, y las pruebas de TB latente a través de QuantiFeron, ya son franquicias empresariales establecidas, mientras que las otras son líneas de productos relativamente nuevas. Detrás de los pilares se encuentran lo que la empresa llama sus negocios principales: genómica/NGS, medicina de precisión, amplificación de PCR/ácido nucleico, identificación humana/análisis forense, información digital de QIAGEN y reactivos OEM. Para todos los pilares, excluyendo las tecnologías de muestra, se espera que los ingresos crezcan dos dígitos a tipos de cambio constantes (CER) después de COVID. El Sr. Bernard también describió otras prioridades, afirmando: «Una, transformar el servicio al cliente y las actividades de servicio como un centro de ganancias para nuestra empresa. Y, en segundo lugar, tener un monitoreo mucho más sólido de la administración de nuestra base instalada y la rentabilidad de la base instalada».

La compañía espera que las ventas relacionadas con el COVID-19 disminuyan el próximo año por debajo de los $600 millones esperados este año debido a las vacunas. En 2020, se espera que la tecnología de muestra represente $400 millones en ventas de COVID-19. Pero como declaró el Sr. Bernard: «Lo que no creemos es que la vacunación acabe con las pruebas. Hay muchos ejemplos en la atención médica que demuestran que una estrategia de prueba y tratamiento es la estrategia correcta». Citó la gripe y el VPH como dos ejemplos. En el futuro, las nuevas oportunidades de pruebas relacionadas con COVID-19 para la empresa incluyen pruebas para monitorear el estado de inmunidad con un nuevo ensayo QuantFeron, y para infecciones similares a la influenza con la plataforma y los ensayos NeuMoDx.

Se espera que los instrumentos alcancen más de $770 a $780 millones en ventas este año y más de $750 millones el próximo año...

Para las tecnologías de muestra, la empresa prometió ampliar las ventas de consumibles impulsadas por la rápida adopción de su instrumentación este año como resultado de las pruebas relacionadas con la pandemia. Se espera que los instrumentos alcancen más de $770 a 780 millones en ventas este año y más de $750 millones el próximo año, lo que incluye una disminución esperada en las ventas manuales de preparación de muestras de ARN. Una parte clave de la estrategia para la tecnología de muestras es impulsar el crecimiento de los consumibles como resultado de la colocación de nuevos instrumentos, un aumento de más de 3,300 ubicaciones este año, incluidas 2,000 nuevas ubicaciones de preparación de muestras y nuevas aplicaciones, como la investigación del microbioma.

Con envíos a partir de octubre, QIAGEN estima que su negocio de QIAcuity totalizará $10 millones este año con una base instalada de aproximadamente 150 sistemas. En 2021, se estima que las ventas alcanzarán alrededor de $45 millones y la base instalada debería alcanzar los 600. La línea de productos presenta tres instrumentos diferentes, con características de diferenciación, según la empresa, como un flujo de trabajo basado en placas muy similar a la PCR, un tiempo hasta el resultado de 2 horas y un precio de sistema de nivel de entrada de $30,000 por sistema. Con aplicaciones iniciales en el mercado de la investigación, como las pruebas de aguas residuales COVID-19, la empresa planea ingresar al mercado clínico, obteniendo el marcado CE-IVD para el sistema en 2023.

Presentada en 2018, se espera que la plataforma de PCR en tiempo real QIaSTAT Dx alcance los 50 millones de dólares en ventas este año, habiendo acumulado alrededor de 2,000 colocaciones. En 2021, se estima que las ventas totalizarán alrededor de $120 millones. Apoyando el crecimiento de QiaSTAT Dx en los próximos años y ampliando su crecimiento en la base instalada resultante de las pruebas de COVID-19, QIAGEN introducirá una serie de paneles nuevos, incluidos paneles gastrointestinales en los EE. UU. y un ensayo de meningitis en Europa en 2021. La compañía también lanzará un ensayo de RUO COVID-19 para la plataforma el próximo año. Las inversiones prioritarias incluyen la creación de capacidad de fabricación para satisfacer la demanda de consumibles no satisfecha.

Uno de los productos más nuevos de QIAGEN y al que se accede a través de la compra de NeuMODx Molecular (ver IBO 10/1/20), el NeuMODx basado en PCR lanzado a finales de 2018. Se espera que las ventas sean de aproximadamente $50 millones este año, aumentando a alrededor de $140 millones el próximo año. En 2020, la base instalada alcanzará un estimado de 130 sistemas. Al igual que NeuModX, QIAGEN ampliará las ventas de productos en los próximos años con menús ampliados y presentaciones regulatorias tanto en EE. UU. como en Europa durante los próximos dos años. Esto incluye la presentación de 7 pruebas a la FDA de EE. UU. en 2022 y años siguientes.

En el mercado de las pruebas de tuberculosis latente, QIAGEN ve mucho crecimiento por delante, estimando que solo el 25% del mercado general para esta prueba ha cambiado de la prueba cutánea tradicional a las pruebas basadas en sangre, como la que ofrece su prueba Quantiferonn. Se espera que el negocio registre alrededor de $180 a $190 millones en ventas este año, y se pronostican ventas de aproximadamente $230 millones para 2021. Al igual que con NeuModX, el crecimiento vendrá de las nuevas aprobaciones regulatorias para los ensayos, incluido el lanzamiento de QIAReach en la segunda mitad de 2021. El virus QIAReach SARS-CoV-2 permite realizar pruebas en entornos descentralizados, como aeropuertos. Aunque las ventas disminuyeron en 2020 debido a COVID-19, la compañía espera que las ventas de 2021 sean iguales a las de 2019.