Três grandes empresas de ferramentas de laboratório realizaram seus dias de investidor este mês, compartilhando os pontos fortes de seus negócios e detalhando áreas de maior investimento. A Agilent Technologies, a PerkinElmer e a QIAGEN definiram claramente seus mercados-alvo e tecnologias no futuro, mantendo um equilíbrio entre pontos de apoio estabelecidos e novas oportunidades. Os resumos apresentados aqui apresentam destaques das apresentações e não são sinopses completas.

Agilent Technologies: um caminho para um maior crescimento

O dia do investidor da Agilent Technologies destacou áreas de crescimento para a empresa, oportunidades de negócios e um desempenho financeiro saudável. A empresa de 5,3 bilhões de dólares atende a mais de 275.000 laboratórios em todo o mundo. A Agilent forneceu uma perspectiva financeira de 5% a 7% de crescimento da receita principal nos próximos 3 a 5 anos.

A Agilent consiste em três empresas. O Life Science & Applied Markets Group (LASG), que tem uma base instalada de mais de 600.000 instrumentos e atende a mais de 260.000 laboratórios; o Agilent Cross Lab (ACG), que atende a um número similar de laboratórios; e o Diagnostics and Genomics Group (DCG), com uma base instalada de 29.000 sistemas e clientes em 18.000 laboratórios.

Do ano fiscal de 2015-20, a empresa registrou uma taxa de crescimento anual composta de receita (CAGR) de 6%, com vendas do ano fiscal de 2020 de 5,3 bilhões de dólares (ver IBO 11/1/20). Esse crescimento consistiu em um CAGR de 2% para a franquia principal, atingindo $600 milhões, um CAGR de 7% para serviços e consumíveis da CrossLab, totalizando $1,9 bilhão, e um CAGR de 41% para os negócios de ferramentas biofarmacêuticas, análise celular e NASD, totalizando $2,8 bilhões.

Um componente do crescimento atual e futuro da empresa é sua estratégia de “construir e comprar”. Essa estratégia abrange transformar o laboratório analítico, ganhar participação no mercado de diagnóstico e genômica do câncer e entrar e expandir em mercados de alto crescimento. Discutindo a transformação contínua do laboratório analítico, o presidente e CEO da Agilent, Mike McMullen, comentou: “No centro de nossos esforços está uma estratégia de plataforma integrada, na qual, no laboratório, ofereceremos instrumentos inteligentes, novos modelos de negócios para clientes, como serviços de assinatura, fluxos de trabalho integrados, tudo em um ecossistema digital integrado”. Este laboratório digital funcionará de novas maneiras. Como disse Jacob Thaysen, presidente da LSAG, em sua palestra: “Prevemos que o futuro laboratório será um laboratório totalmente conectado digitalmente, onde todas as soluções de instrumentos serão operadas a partir da mesma plataforma de informática”.

Atualmente, o canal digital da empresa é responsável por quase dois terços das vendas de consumíveis.

A estratégia de construção e compra também se encaixa na ênfase da empresa em expandir os modelos de negócios dos clientes, como mais opções de compra, como assinaturas de tecnologia, aluguéis, leasing e planos de gastos flexíveis, além de novos recursos on-line, como eRenewals e eMethods. Atualmente, o canal digital da empresa é responsável por quase dois terços das vendas de consumíveis.

Outro caminho para perspectivas de crescimento é a presença crescente da Agilent no diagnóstico e genômica do câncer. Comentando sobre isso, Sam Raha, presidente do Grupo de Diagnóstico e Genômica, observou: “Para dar a você um quadro de referência para a DGG em termos de receita, cerca de meio bilhão de dólares vêm de nossos negócios de diagnóstico de câncer em patologia e diagnóstico complementar. O outro meio bilhão vem de nossos negócios de DNA e RNA na NASD [Divisão de Soluções de Ácidos Nucleicos] e genômica.” A expansão da parceria de diagnósticos complementares e os painéis de seu negócio de patologia da Dako estão entre os impulsionadores do crescimento na área de diagnóstico de câncer para a DGG. No campo da genômica, novas aplicações utilizando novos produtos, como RNAs de guia única para edição de genes baseada em CRISP, impulsionarão as oportunidades de vendas.

Os mercados de alto crescimento da empresa abrangem biofarmacêutica, análise celular, NASD e COVID-19. Como indicador de sua importância, a indústria biofarmacêutica representa 70% do orçamento de P&D da LSAG. As oportunidades biofarmacêuticas incluem ofertas para terapia celular e medições de processos on-line e em linha. Na ACG, a empresa está oferecendo soluções para novos alvos bioterapêuticos, bem como fluxos de trabalho com consumíveis e serviços, incluindo uma nova organização de serviços biomoleculares que aborda biotecnologia e CROs.

Em relação à análise celular. Agilent descreveu um foco em três áreas de aplicação: imunologia, imuno-oncologia e imunoterapia; doenças infecciosas, virologia e pesquisa de vacinas; e desenvolvimento e produção terapêuticos. A Agilent descreveu a NASD como um CDMO para terapêuticas baseadas em oligo, com parcerias com mais de 20 empresas farmacêuticas. A empresa estima que a divisão pode crescer para meio bilhão de dólares em cinco anos, à medida que a Agilent aumenta a capacidade e os produtos dos clientes passam dos testes clínicos para a comercialização.

O mercado de COVID-19 está sendo atendido pelas soluções NGS QC, automação, qPCR e análise celular da empresa, que estão sendo utilizadas para terapêutica, desenvolvimento e produção de vacinas e diagnósticos, e até mesmo para detecção de águas residuais por meio dos canais ambientais da empresa. As ofertas específicas para o mercado incluem um teste sorológico para COVID-19, o kit SARS-CoV2 IgG ELSA, que será enviado ao FDA para autorização de uso emergencial neste mês. As aplicações para o teste podem incluir o monitoramento do estado imunológico.

Durante toda a apresentação. A Agilent enfatizou a capacidade de alavancar sua base instalada, que totaliza mais de 600.000 instrumentos que podem ser reparados, e a presença mundial. O ACG está, em particular, aumentando as taxas de fixação e o valor da vida útil do cliente. Discutindo o valor da taxa de vinculação, Padraig McDonnell, presidente da ACG, comentou: “Aproximadamente 30 milhões de dólares [em receita] com cada aumento de 1% na taxa de conexão”. A empresa também afirmou que é única na escala de sua organização de serviços, que também pode ser uma fonte de leads de vendas.

Geograficamente, a Agilent enfatizou as oportunidades de crescimento na China. Atualmente, o país responde por 20% das receitas da empresa, ou mais de 1 bilhão de dólares em vendas, e 18.000 funcionários. Por segmento, a China representa 28% das vendas da LSAG, 18% das vendas da ACG e 6% das vendas da DGG. A Agilent se descreveu como pouco penetrada nos negócios da ACG e da DGG no país. A ACG registrou um CAGR de 15% na China do ano fiscal de 2015 ao ano fiscal de 2017, com receitas de $347 milhões, e agora tem quase 700 funcionários na Grande China. O crescimento dos serviços e produtos habilitados digitalmente está chegando, incluindo 901 serviços e fluxos de trabalho específicos para o mercado chinês. Para a DGG, a recente expansão no país incluiu a importação direta de produtos de diagnóstico, uma nova aplicação genômica aberta de excelência e uma redução no tempo de entrega do ensaio NGS a partir do próximo ano.

PerkinElmer: A história da ciência da vida

Na semana passada, a PerkinElmer, uma empresa com vendas de mais de 2,8 bilhões de dólares em 2019, realizou recentemente seu primeiro dia completo de investidor em muitos anos. O foco era o segmento de Ciências Biológicas da empresa de seu negócio de Soluções Analíticas e de Descoberta (DAS). O DAS representará 47% das receitas estimadas da PerkinElmer em 2020, ou 1,7 bilhão de dólares, com o restante das vendas pertencendo ao segmento de Diagnósticos. Entre 2017 e 2019, o DAS registrou uma taxa média de crescimento orgânico de 5%, com uma previsão de crescimento contínuo de um dígito médio mais crescimento orgânico.

O DAS é dividido em três subsegmentos: Life Science, com cerca de $1,0 bilhão em receita; Applied, principalmente industrial e ambiental, um negócio de aproximadamente meio bilhão de dólares; e Alimentos, com receitas de cerca de $200 milhões. Os instrumentos analíticos representam cerca de 500 milhões de dólares em receita de produtos DAS, principalmente no negócio Applied. Como comentou Jamey Mock, vice-presidente sênior e CFO da PerkinElmer, “O DAS é mais consistente e cresce mais rápido em um mundo pós-COVID”. As oportunidades futuras para o DAS em geral incluem o crescimento do negócio de contas-chave, o agrupamento de produtos em toda a empresa e o comércio eletrônico, onde a empresa estima que atualmente captura menos de 10% das oportunidades do DAS.

Dentro do DAS, o negócio de Ciências da Vida (LS) é um impulsionador. O negócio consiste em Discovery, 40% do mix de receita de 2020; OneSource Enterprise, com 27% das vendas de LS; Analytical, com 19%; e Informatics, com 14%. O portfólio é dividido igualmente entre soluções de moléculas pequenas e grandes, com cerca de 30% das vendas de LS provenientes de aplicações de pesquisa em estágio inicial, cerca de 60% da descoberta e cerca de 10% do desenvolvimento. As oportunidades futuras incluem o espaço de fabricação, onde a empresa já oferece sistemas analíticos para QA/QC. Por exemplo, o novo sistema LC 300 da empresa e o software SimplicityChrom oferecerão suporte adicional aos aplicativos este ano. Descrevendo o futuro do LS. Alan Fletcher, vice-presidente e gerente geral da Discovery, declarou: “Embora nossas plataformas tenham sido usadas por muitos anos por todas as principais empresas farmacêuticas e de biotecnologia para pesquisas de pequenas moléculas, trabalhamos com nossos clientes para expandir nossa aplicabilidade nas áreas de alto crescimento de produtos biológicos e terapia celular”. Na área de biologia celular, a empresa vê a seleção de células, separação de QA/QC e entrega como oportunidades.

A adição do Horizon Discovery elevará as receitas da Research Solutions para 42% da receita da Discovery versus 30% para detecção e 28% para imagens.

Discutindo o segmento Discovery de 400 milhões de dólares da LS, que tem mais de 5.000 clientes, a empresa enfatizou seu foco em soluções para investigar fenótipos e ajudar a criar melhores modelos de doenças. Fortalecendo o segmento estará a aquisição da Horizon Discovery (consulte IBO 11/15/20), que agora deve ser concluída este ano, em vez do primeiro trimestre de 2021, conforme anunciado originalmente. A adição do Horizon Discovery elevará as receitas da Research Solutions para 42% da receita da Discovery versus 30% para detecção e 28% para imagens. Os benefícios adicionais incluem a presença da Horizon Discovery no mercado acadêmico e nas contas farmacêuticas. Do lado tecnológico da LS como um todo, a compra aumentará as ofertas de ferramentas genômicas e adicionará novas oportunidades de biofabricação, como engenharia de linha celular.

O dia também forneceu uma visão geral do segmento de informática da DAS, uma empresa de 140 milhões de dólares que atende a mais de 4.000 clientes e cresce organicamente em dois dígitos. As principais linhas de produtos incluem ELNs e software de análise e processamento de dados que atendem aos mercados clínicos e de pesquisa em ciências biológicas e, em menor medida, agroquímicos, produtos químicos especializados e outras indústrias. A plataforma Signals da empresa é baseada em SAAS, o que a diferencia, de acordo com Kevin Willoe, vice-presidente e gerente geral de informática. “Muitos de nossos concorrentes decidiram tentar adaptar as tecnologias locais para a nuvem. Isso está causando problemas de escalabilidade e flexibilidade e deixando-os com uma bagagem técnica com a qual, em algum momento, terão que lidar.” Os destaques do negócio de informática incluem uma taxa de renovação de 95% e um terço dos pedidos de soluções SAAS, que devem aumentar para cerca de 50% até 2022. As futuras áreas de foco incluem novas soluções de produtos pontuais, como ChemDraw; produtos biológicos; formulações e registro; e maior penetração em todos os seus segmentos de mercado final.

O negócio OneSource de aproximadamente 700 milhões de dólares da DAS consiste em Serviços Principais, oferecendo serviços para produtos PerkinElmer, e Serviços Empresariais, que fornecem serviços de ativos, representando 70% a 80% da receita total da empresa, além de serviços profissionais e técnicos. Uma empresa de 270 milhões de dólares, a Enterprise gerencia mais de 200.000 ativos, dos quais apenas 2% são da marca PerkinElmer, com mais de 800 clientes. Em termos de pessoal, a empresa tem 1.650 especialistas técnicos e 660 dedicados ao pessoal local. Vários programas de clientes gerenciam mais de 20.000 ativos cada. Como disse Gary Grecsek, VP/GM do OneSource Enterprise Laboratory Service, “Desenvolvemos o portfólio de tecnologia que fornece transparência em fluxos de trabalho, edifícios e locais globais, permitindo que nossos clientes tenham insights baseados em dados para melhorar o desempenho do laboratório”. O principal crescimento de clientes do segmento é o setor farmacêutico, onde o modelo de negócios da Enterprise oferece a capacidade de expansão, intimidade com o cliente e acesso a novas contas.

Embora o dia tenha sido focado em Ciências da Vida, PerkinElmer também destacou outras oportunidades de negócios no DAS. Isso inclui capitalizar a equipe de negócios da DAS de cerca de 1.500 funcionários de P&D e cerca de 5.000 funcionários comerciais. A P&D permitirá a atualização das plataformas de instrumentos analíticos e o desenvolvimento mais rápido de produtos. Ao abordar a experiência do cliente, a empresa explicou como cada cliente agora tem apenas um ponto de contato. Parte desse esforço é expandir o negócio de alimentos. Aqui, a empresa planeja expandir de grãos, laticínios e cannabis para segmentos de mercado final, como carnes, frutos do mar e aves, com fluxos de trabalho completos e canais comerciais aprimorados.

QIAGEN: Focando nos pontos fortes

Foi um ano agitado para a QIAGEN, uma empresa de mais de 1,5 bilhão de dólares que fornece ferramentas de biologia molecular. A empresa tem experimentado uma grande demanda por consumíveis e instrumentação para testes de COVID-19. Essas receitas são estimadas em um total de $600 milhões em 2020. A empresa também foi objeto de uma proposta de aquisição pela Thermo Fisher Scientific, mas os acionistas rejeitaram a oferta neste verão (ver IBO 8/15/20). Este mês, a empresa realizou seu primeiro dia de investidor sob o comando de Thierry Bernard, que foi nomeado CEO em março (ver IBO 31/03/20).

A QIAGEN iniciou o dia anunciando o aumento de suas vendas e as previsões de EPS ajustadas para o quarto trimestre, o ano inteiro de 2020 e o ano inteiro de 2021 (consulte o Resumo Executivo), citando resultados melhores do que o esperado para vendas associadas à COVID-19 e não à COVID-19.

No evento, a QIAGEN também revelou uma nova estrutura de relatórios financeiros dividida entre: tecnologias de amostra, PCR/amplificação de ácido nucléico, soluções de diagnóstico, genomas/NGs e outros. Nos primeiros nove meses, com base no CER, as vendas de cada um aumentaram 44%, 54%, queda de 13%, queda de 10% e queda de 10% para $568 milhões, $255 milhões, $302 milhões, $116 milhões e $58 milhões, respectivamente.

Em sua apresentação, a empresa enfatizou seu novo foco simplificado e seus impulsionadores de crescimento pós-COVID-19. No futuro, a QIAGEN investirá uma proporção maior de recursos nessas oportunidades de maior crescimento, que a empresa chama de “cinco pilares de crescimento”: tecnologias de amostra, a solução de PCR digital QIAcuity, a solução QIaStat-DX para testes sindrômicos, a plataforma de PCR integrada NeuModX e sua franquia de testes de TB latente QuantiFeron. Dois dos pilares, tecnologias de amostra, como soluções de isolamento de DNA e RNA, e testes de TB latente via QuantiFeron, já são franquias de empresas estabelecidas, enquanto os outros são linhas de produtos relativamente novas. Subjacentes aos pilares estão o que a empresa chama de seus principais negócios: genômica/NGs, medicina de precisão, amplificação de PCR/ácido nucléico, identificação humana/forense, QIAGEN Digital Insights e reagentes OEM. Para todos os pilares, excluindo tecnologias de amostra, espera-se que as receitas cresçam dois dígitos a taxas de câmbio constantes (CER) após o COVID. O Sr. Bernard também descreveu outras prioridades, afirmando: “Uma delas é transformar o atendimento ao cliente e as atividades de atendimento ao cliente como um centro de lucro para nossa empresa. E, em segundo lugar, ter um monitoramento muito mais forte do gerenciamento de nossa base instalada e da lucratividade da base instalada.”

A empresa espera que as vendas relacionadas à COVID-19 diminuam no próximo ano, abaixo dos 600 milhões de dólares esperados este ano devido às vacinações. Em 2020, espera-se que a tecnologia de amostras represente 400 milhões de dólares em vendas de COVID-19. Mas, como declarou o Sr. Bernard: “O que não acreditamos é que a vacinação acabe com os testes. Há muitos exemplos na área da saúde que provam que uma estratégia de testar e tratar é a estratégia certa.” Ele citou a gripe e o HPV como dois exemplos. No futuro, novas oportunidades de testes relacionados à COVID-19 para a empresa incluem testes para monitorar o status de imunidade com um novo ensaio QuantFeron e para infecções semelhantes à influenza com a plataforma e os ensaios NeuModX.

Espera-se que os instrumentos alcancem mais de $770 a $780 milhões em vendas este ano e mais $750 milhões no próximo ano...

Para tecnologias de amostra, a empresa prometeu expandir as vendas de consumíveis impulsionadas pela rápida adoção de sua instrumentação este ano, como resultado de testes relacionados à pandemia. Espera-se que os instrumentos alcancem mais de $770 a $780 milhões em vendas este ano e mais $750 milhões no próximo ano, o que inclui uma diminuição esperada nas vendas manuais de preparação de amostras de RNA. Uma parte fundamental da estratégia de tecnologia de amostras é impulsionar o crescimento de consumíveis como resultado da colocação de novos instrumentos, aumentando em mais de 3.300 colocações este ano, incluindo 2.000 novas colocações de preparação de amostras e novas aplicações, como pesquisas de microbiomas.

Com as remessas começando em outubro, a QIAGEN estima que seu negócio de QIAcuity totalizará 10 milhões de dólares este ano com uma base instalada de aproximadamente 150 sistemas. Em 2021, as vendas estão estimadas em cerca de 45 milhões de dólares e a base instalada deve chegar a 600. A linha de produtos apresenta três instrumentos diferentes, com características de diferenciação, de acordo com a empresa, como um fluxo de trabalho baseado em placas muito semelhante ao PCR, um tempo de resultado de 2 horas e um preço básico do sistema de 30.000 dólares por sistema. Com aplicações iniciais no mercado de pesquisa, como testes de águas residuais COVID-19, a empresa planeja então entrar no mercado clínico, obtendo a marcação CE-IVD para o sistema em 2023.

Introduzida em 2018, espera-se que a plataforma de PCR em tempo real QiaStat Dx atinja 50 milhões de dólares em vendas este ano, tendo acumulado cerca de 2.000 colocações. Em 2021, estima-se que as vendas totalizem cerca de 120 milhões de dólares. Apoiando o crescimento do QIaStat Dx nos próximos anos e expandindo seu crescimento na base instalada resultante dos testes de COVID-19, a QIAGEN apresentará uma série de novos painéis, incluindo painéis gastrointestinais nos EUA e um ensaio de meningite na Europa em 2021. A empresa também lançará um ensaio COVID-19 RUO para a plataforma no próximo ano. Os investimentos prioritários incluem a construção de capacidade de fabricação para atender à demanda não atendida de consumíveis.

Um dos mais novos produtos da QIAGEN e acessado por meio da compra da NeuModX Molecular (consulte IBO 10/1/20), o NeuModX baseado em PCR foi lançado no final de 2018. As vendas devem ser de aproximadamente $50 milhões este ano, subindo para cerca de $140 milhões no próximo ano. Em 2020, a base instalada atingirá cerca de 130 sistemas. Como o NeuModX, a QIAGEN expandirá as vendas de produtos nos próximos anos com menus expandidos e inscrições regulatórias nos EUA e na Europa nos próximos dois anos. Isso inclui a submissão de 7 testes ao FDA dos EUA em 2022 e anos seguintes.

No mercado de testes de tuberculose latente, a QIAGEN vê muito crescimento pela frente, estimando que apenas 25% do mercado geral desse teste mudou do teste cutâneo tradicional para testes baseados em sangue, como o oferecido pelo teste Quantiferonn. Espera-se que o negócio registre cerca de $180 a $190 milhões em vendas este ano, com vendas de aproximadamente $230 milhões previstas para 2021. Assim como no NeuModX, o crescimento virá de novas aprovações regulatórias para ensaios, incluindo o lançamento do QIAReach no segundo semestre de 2021. O vírus QIAReach SARS-CoV-2 permite testes em ambientes descentralizados, como aeroportos. Embora as vendas tenham diminuído em 2020 devido à COVID-19, a empresa espera que as vendas de 2021 sejam iguais às de 2019.